PT Elnusa Tbk (ELSA), anak usaha Pertamina yang bergerak di bidang jasa migas terintegrasi. Dalam laporan ini, penulis mengungkap mengapa ELSA menjadi salah satu saham undervalued paling menarik di BEI saat ini, dengan pendekatan analisis yang tajam dan berbasis data aktual 12M 2024 dan Q1 2025.

Apa yang Dibahas?

✓ Valuasi Murah Ekstrem: PER hanya 5,05x, PBV 0,74x – masuk kategori deep value.

✓ Kinerja Keuangan Solid: ROE TTM 14,09%, FCF tumbuh konsisten (CAGR 25,4%), dan posisi kas bersih (Net Cash) Rp 1.779 miliar.

✓ Katalis Positif: Revisi perpajakan migas dan proyek upstream dari BUMN.

✓ Resiko & Mitigasi: Penurunan FCF kuartalan, ketergantungan pada proyek migas, tantangan transisi energi.

Analisa Disusun dengan Pendekatan Multifaktor:

✓ Value Investing (PER, PBV, Yield)

✓ Robeco Multifactor Model

✓ Reverse DCF

✓ Analisa fundamental & margin keamanan

🎯 Siapa yang Cocok Membaca Ini?

 Investor ritel dan institusional yang mencari peluang saham undervalued dengan fundamental kuat, atau investor dividen yang mencari kombinasi stabilitas dan pertumbuhan.